Обзор рынка криптовалют 09.10.2023
Новостной блок
1. JPMorgan: Ethereum стал более централизованным
По данным JPMorgan, рост популярности стейкинга монет ETH привел к большей централизации сети и снижению доходности от ставок.
Сегодня основной вклад в стейкинг вносят протоколы ликвидного стейкинга, такие как Lido. «5 крупнейших провайдеров ликвидных ставок контролируют более 50% данного рынка, а на долю Lido приходится почти одна треть», — заявили аналитики JPMorgan.
«Нет нужды говорить, что централизация любого объекта или протокола создает риски для сети Ethereum, поскольку концентрированное количество поставщиков ликвидности или операторов узлов может выступать в качестве единой точки отказа», — добавили аналитики.
Кроме того, чем больше монет ETH отправляется в стейкинг, тем сильнее падает доходность от самого стейкинга. Общая доходность ставок снизилась с 7,3% до обновления Shanghai до примерно 5,5% в настоящее время.
2. Биржа Kraken расширяет свой бизнес в Европе
Американская биржа Kraken объявила о заключении сделки по приобретению нидерландской криптовалютной биржи Coin Meester BV (BCM).
В заявлении Kraken подчеркиваются планы компании по развитию своего бизнеса по всей Европе. Ранее биржа получила лицензии поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в Ирландии, Италии и Испании.
В заявлении генерального директора Kraken Дэвида Рипли подчеркивается сила экономики Нидерландов, высокий уровень внедрения криптовалют и культура инноваций как движущие причины для ведения бизнеса в этой стране.
Обзор крипторынка
🔸 Текущая капитализация крипторынка $1,131 трлн
🔸 Объем торгов за последние сутки $24,69 млрд
🔸 Доминация BTC 48,1%
🔸 Индекс страха и жадности:
- сегодня 50, вчера 50, неделю назад 50
где, 0 - крайний страх (может быть признаком того, что инвесторы слишком напуганы - часто это хорошее время для покупки), а 100 - крайняя жадность (рынок нуждается в коррекции).
На выходных цена BTC прорвалась выше уровня $28 000, однако что-бы закрепиться над данным уровнем по-прежнему требуется крупный спотовый покупатель. Сейчас сопротивление в $28 000 стало основной точкой интереса для участников рынка. Важно, что практически на этом же уровне находится и 200-дневная скользящая средняя.
Тем временем после событий в Израиле ряд аналитиков отметили геополитическую нестабильность как потенциальный будущий катализатор цен на BTC. Среди них и Микаэль ван де Поппе, основатель и генеральный директор торговой фирмы MN Trading: «Моя идея состоит в том, что биткоин продолжит расти и потенциально достигнет $30 000 по мере роста неопределенности во всем мире».
Макрофакторы для следующего бычьего рынка
Следующий бычий криптовалютный рынок, скорее всего, начнется во втором квартале 2024 года и совпадет с халвингом, говорит макроинвестор и генеральный директор Real Vision Рауль Пал.
Он убежден, что, несмотря на шум вокруг халвинга, макрофакторы сыграют ведущую роль в возникновении следующего восходящего тренда.
По словам Пала каждый халвинг до сих пор происходил в схожей макроэкономической среде: денежной экспансии и низких процентных ставках.
«Макроэкономика на самом деле является доминирующим фактором», — сказал Пал.
Среди основных катализаторов в пользу криптовалют в следующем году — снижение процентных ставок центральными банками и потенциальные бюджетные стимулы, которые могут предшествовать президентским выборам в США.
Главные тенденции третьего квартала
Концентрация ликвидности
Ликвидность становится все более концентрированной. В 2023 году на крупнейшую биржу Binance приходилось 30,7% глубины мирового рынка (измеряет количество заказов в книге заказов) и 64,3% глобального объема торговли:
На восемь крупнейших платформ приходится целых 91,7% глубины и 89,5% объема. Концентрация ликвидности — это естественное явление, которое в конечном итоге приносит пользу отдельным трейдерам, предоставляя им более выгодные цены на свои ордера. Однако, поскольку рынки криптовалют по своей природе стремятся к децентрализации, то подобная концентрация ликвидности на централизованных биржах вызывает беспокойство.
Волатильность находится на многолетнем минимуме
Волатильность криптовалют продолжила снижаться в течение третьего квартала, достигнув многолетнего минимума в сентябре:
Волатильность неуклонно снижается с середины 2022 года. И хотя криптоактивы продолжают демонстрировать большую волатильность, чем большинство традиционных активов, разрыв сокращается — BTC и ETH закрыли квартал немного менее волатильными, чем нефть.
Ликвидность XRP резко выросла
После многих лет ожидания Ripple наконец получила решение по своему долгожданному иску с SEC в июле — компания не нарушила федеральный закон о ценных бумагах, продавая свой токен XRP на публичных биржах. Почти сразу после объявления решения объем торговли XRP и цена резко выросли, при этом токен ненадолго превзошел BTC и ETH по доле рынка. Однако в августе он потерял большую часть прироста цен, а объем торговли значительно снизился:
Тем не менее, XRP завершил квартал как одна из самых торгуемых криптовалют.
Ликвидация альткоинов FTX
В сентябре FTX получила одобрение суда на начало ликвидации своих криптовалютных активов на сумму $3,4 млрд. Продажи ограничены $100 млн в неделю. Но даже если продажи пойдут только через внебиржевой рынок, то это все равно может оказать давление на стоимость альткоинов, так как объемы и ликвидность сегодня находятся на многолетних минимумах.
На приведенной выше диаграмме показана глубина рынка криптовалютных активов FTX на централизованных биржах (CEX), классифицированных по категориям «ликвидные» и «неликвидные». Неликвидные токены имеют очень низкую глубину рынка, а это означает, что любая ликвидация может вызвать волатильность цен.
