Обзор рынка криптовалют 12.09.2023
Новостной блок
1. Давление на крипторынок со стороны FTX
Одним из наиболее тревожных событий на крипторынке на этой неделе является судебное слушание по заявке от биржи FTX на продажу цифровых активов. Данное слушание пройдет 13 сентября.
Согласно судебным документам, поданным FTX 23 августа, биржа надеется начать продавать, закладывать и хеджировать принадлежащие ей токены, чтобы вернуть средства кредиторам в фиатной валюте. По состоянию на апрель текущего года FTX владела криптовалютами на сумму $3,4 млрд. Если суд одобрит продажу, то это может оказать давление на рынок. СМИ уже разгоняют FUD (страх, неуверенность, сомнение) по этому поводу.
Однако вопрос еще не решен. Да и если суд даст добро, то ликвидация активов FTX начнется не сразу и будет продолжаться последовательно неделя за неделей. К тому же, с большой вероятностью, продажа будет осуществляться не через биржи, а через внебиржевой рынок в форме, не влияющей на рыночное ценообразование.
Портфель FTX включает:
- Solana является крупнейшей частью активов FTX, стоимостью около $685 млн.
- Cобственный токен биржи (FTT) оценивается в $529 млн.
- Портфель FTX также включает большое количество других криптовалют, таких как Aptos, Dogecoin, Polygon, XRP и др.
2. Падение объемов крипторынка продолжается
Устойчиво низкие объемы торгов на рынке криптовалют в августе-сентябре достигли уровня, невиданного последние несколько лет.
Согласно данным Compass Point Research and Trading среднедневные объемы на централизованных биржах в августе составили $8,4 млрд, что на 16% меньше, чем в предыдущем месяце и на 78% меньше, чем в прошлом году. А среднедневной объем децентрализованных бирж (DEX) в августе составил чуть более $1,8 млрд, что на 8,5% ниже уровня июля месяца.
В аналитической заметке Маттео Греко, аналитик Fineqia International, подчеркнул, что текущие объемы торгов на централизованных биржах являются самыми низкими с конца 2020 года.
Кроме того, по данным Fineqia, около 75% общего количества BTC принадлежит сейчас долгосрочным держателям (эти монеты не перемещались более 155 дней).
Обзор крипторынка
🔸 Текущая капитализация крипторынка $1,065 трлн
🔸 Объем торгов за последние сутки $51,22 млрд
🔸 Доминация BTC 47,1%
🔸 Индекс страха и жадности:
- сегодня 30, вчера 40 неделю назад 42
где, 0 - крайний страх (может быть признаком того, что инвесторы слишком напуганы - часто это хорошее время для покупки), а 100 - крайняя жадность (рынок нуждается в коррекции).
Последний раз на таких низких отметках Индекс страха и жадности находился в конце 2022 года!
Биткоин потерял более 3% своей стоимости в понедельник на фоне опасений, что биржа FTX может продать криптовалюту на сотни миллионов долларов после возможного одобрения суда на этой неделе. Актив ненадолго упал до $25,0k, однако далее компенсировал существенную часть этих потерь.
Токен XRP упал ниже $0,5 впервые с 13 июля. В ходе судебного разбирательства Ripple с SEC регулятор США заявил, что ему необходимо обжаловать июльское решение судьи о том, что блокчейн-фирма не нарушила закон о ценных бумагах в отношении розничных инвесторов.
Децентрализованная биржа Sushi запустится на блокчейне первого уровня Aptos (APT), что впервые сделает ее доступной в сети, несовместимой с виртуальной машиной Ethereum (EVM). Учитывая, что Sushi имеет более чем в 7 раз большую заблокированную стоимость (TVL), чем весь блокчейн Aptos, расширение дает сети потенциал для привлечения новых притоков капитала и конкуренции с другими сетями, не относящимися к EVM, такими как Solana и Cosmos.
Ликвидное предложение BTC
Сегодня рассмотрим такой показатель, как Ликвидное предложение BTC. Это та часть монет BTC, которая принадлежит краткосрочным инвесторам, а для последних свойственно достаточно быстро реагировать на изменения рынка.
Факторы, влияющие на Ликвидное предложение BTC:
- Цена. Рост цен побуждает краткосрочных инвесторов продавать, а долгие медвежьи рынки сокращают предложение ликвидных монет;
- Майнинг. В процессе майнинга создаются новые монеты BTC, что увеличивает предложение ликвидных монет;
- Потеря монет. Ежегодно часть монет BTC безвозвратно теряется из-за утери доступа к адресу хранения. Чем дольше работает сеть Bitcoin, тем больше монет выходит из обращения по данной причине;
- HODL. Долгосрочные инвесторы могут удерживать свои активы годами, что делает часть монет BTC неликвидными.
Текущая ситуация:
Ликвидное предложение биткоинов в настоящее время невелико - только 4 120 775 BTC принадлежат краткосрочным инвесторам:
Значительная же часть монет BTC сегодня хранится долгосрочными инвесторами.
В свою очередь, сокращение ликвидного предложения BTC (то, что мы сейчас наблюдаем) может усилить волатильность цен, поскольку для активной торговли доступно все меньше монет.
Отношение Ликвидного и Неликвидного предложения BTC
В отличии от краткосрочных держателей, которые всегда находятся в авангарде рыночных движений, долгосрочные держатели BTC склонны хранить свои монеты в течение длительного периода времени (их инвестиционный горизонт может охватывать перспективу в несколько лет). Данная группа верит во внутреннюю ценность BTC и в потенциал роста цены. Именно такие держатели и формируют Неликвидное предложение монет.
В ончейн-анализе используется отношение Ликвидного предложения BTC к Неликвидному, что дает уникальную призму, через которую можно интерпретировать поведение держателей биткоинов:
Модель накопления:
Когда наблюдается снижение этого соотношения, это часто сигнализирует об интересном явлении – модели накопления. Эта модель свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы незаметно накапливают больше биткоинов, что говорит об их непоколебимой уверенности в долгосрочном потенциале BTC и ожидании более высоких цен в будущем.
Переход от краткосрочных к долгосрочным держателям касается не только цифр – это отражение изменения настроений рынка. Это может означать более широкую трансформацию того, как инвесторы воспринимают BTC и говорит о том, что все больше участников верит в долгосрочную перспективу биткоина, а не просто относятся к нему, как к спекулятивному активу.
