Обзор рынка криптовалют 17.10.2023
Новостной блок
1. BlackRock: ралли BTC выходит за рамки слухов
Вчера генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что рост цены на BTC, вызванный ложным новостным сообщением об одобрении спотового ETF, послужил примером «сдерживаемого интереса к криптовалюте».
Финк подчеркнул, что слышал «от клиентов со всего мира о необходимости доступа к криптовалюте».
«Отчасти этот рост выходит за рамки слухов», — сказал Финк в интервью Fox Business. «Я думаю, что сегодняшние события посвящены бегству в качество, со всеми проблемами, связанными с нынешней израильской войной и глобальным терроризмом. Я думаю, что больше людей сталкивается с бегством в качество, будь то казначейские облигации, золото или криптовалюта, в зависимости от того, как вы об этом думаете».
Ларри Финк практически оправдал вчерашний рост BTC вызванный фейковой новостью и продолжил достаточно позитивно высказываться в отношении первой криптовалюты. Напомним, что совсем недавно Fidelity Digital Assets в своем отчете рассказала клиентам об уникальности BTC — в исследовании идет признание BTC денежным товаром, заметно отличающимся от других цифровых активов благодаря своей безопасной, децентрализованной природе и надежным качествам цифровых денег.
Таким образом, практически все крупные финансовые учреждения, которые подали заявки на запуск спотового биткоин-ETF, сейчас всячески подогревают интерес своих клиентов к криптовалюте через череду позитивных высказываний в СМИ и в своих исследовательских отчетах (рождают спрос на услугу, которая скоро появится).
2. Внедрение KYC в сфере DeFi
Правительства во всем мире внимательно присматриваются к протоколам и транзакциям в сфере децентрализованных финансов (DeFi). В конце прошлой недели члены G20 приняли дорожную карту регулирования криптовалют, которая хоть и не накладывает запреты, но серьезно усиливает надзор за криптовалютами. И если для централизованных бирж процедура KYC (Знай своего клиента) уже давно является нормой, то сфера DeFi до сих пор оставалось более анонимной. Однако регулирование приходит и сюда.
В репозитории четвертой версии децентрализованной биржи Uniswap (UNI) обнаружили функцию, которая позволяет настраивать процедуру проверки KYC.
Так называемые «хуки» (Hooks) — это инструменты, которые позволяют разработчикам настраивать код без изменения основной структуры приложения. В Uniswap KYC-хук интегрируется в DeFi-протоколы для аутентификации личности клиентов и оценки связанных с этим рисков.
Криптосообщество раскритиковало данное нововведение от Uniswap, однако нужно понимать, что в будущем даже протоколам DeFi без соответствия нормативным требованиям во многих юрисдикциях будет невозможно работать. Поэтому Uniswap, как лидер рынка, уже готовится к новой реальности.
3. Solana - экосистемный партнер свободной зоны Дубая
Solana Foundation стал партнером Dubai Multi Commodities Center (DMCC), который является крупнейшей зоной свободной торговли в ОАЭ.
Solana с помощью своей блокчейн-платформы будет предоставлять техническую и бизнес-поддержку участникам DMCC Crypto Center. Компания также проведет вебинары и образовательные курсы по различным темам Web3 и расширит уже действующую программу грантов в DMCC.
В свою очередь, существующие партнеры Solana получат привилегированное положение в DMCC. Так по словам генерального директора центра Ахмеда Бин Сулайема: «Мы предоставим бесплатную настройку и бизнес-лицензирование для проектов экосистемы Solana».
Наряду с Глобальным рынком Абу-Даби и Управлением Дубайского кремниевого оазиса, DMCC является одной из трех первых свободных экономических зон, созданных в ОАЭ для улучшения инвестиционного климата. Вскоре к этому трио присоединится Оазис цифровых активов Рас-эль-Хаймы, представленный во время Blockchain Life 2023.
Обзор крипторынка
🔸 Текущая капитализация крипторынка $1,124 трлн
🔸 Объем торгов за последние сутки $63,08 млрд
🔸 Доминация BTC 48,9%
🔸 Индекс страха и жадности:
- сегодня 52, вчера 47, неделю назад 47
где, 0 - крайний страх (может быть признаком того, что инвесторы слишком напуганы - часто это хорошее время для покупки), а 100 - крайняя жадность (рынок нуждается в коррекции).
В понедельник цена BTC выросла до $30 000 после того, как в сообщении Cointelegraph было сказано, что предложенный BlackRock ETF был одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Позднее сообщение было удалено, а Cointelegraph извинился за «твит, который привел к распространению неточной информации». Однако BTC удержал часть роста и сейчас продолжает торговаться выше $28 000.
За последний месяц первая криптовалюта выросла на 7,4%, а за последний год на 47,4% на фоне ажиотажа по поводу перспективы запуска спотовых ETF.
Почему спотовые ETF так важны?
Первая волна институционального внедрения, которая подпитала рост BTC в 2020-2021 годах, была вызвана тем фактом, что ряд крупных компаний добавили биткоин на свой баланс (Tesla, MicroStrategy). Однако они это сделали для себя, а не для своих клиентов.
Новая же волна внедрения начнется, когда институционалы не просто добавят биткоин на свой баланс, а сделают его доступным для своих клиентов. И прямо сейчас мы видим, что целый ряд крупных финансовых учреждений работают над тем, чтобы предоставить доступ своим клиентам к инвестированию в BTC через спотовые биржевые фонды (ETF).
Сегодня к запуску готовится целый ряд подобных ETF:
Высока вероятность, что эти биржевые фонды будут одобрены еще до третьей волны дедлайнов (январь 2024 года). Благоприятное судебное решение для компании Grayscale в ее юридической борьбе против SEC будет этому способствовать.
Последствия одобрения ETF для Рыночной капитализации BTC
Общая сумма активов, находящихся под управлением компаний, которые работают над запуском спотовых биткоин-ETF, составляет около $15,6 трлн. Если только 1% от этой суммы будет вложен в BTC, то общая сумма средств составит $155 млрд, т.е. почти треть текущей Рыночной капитализации первой криптовалюты.
Изменение Рыночной капитализации BTC, по мере поступления нового капитала, можно оценить через показатель Реализованной капитализации.
Реализованная капитализация — это общая стоимость всех существующих биткоинов рассчитанная с учетом цены каждой монеты, купленной ее текущим владельцем.
Реализованная капитализация увеличивается по мере того, как новые деньги поступают на рынок и покупают BTC по более высокой цене, чем он был куплен ранее.
На приведенной ниже диаграмме показана историческая эволюция Рыночной капитализации BTC (черный) и Реализованной капитализации (розовый) с момента 2013 и отражены данные по этим показателям на максимумах 2013, 2017 и 2021 годов:
Рыночная капитализация в настоящее время составляет $545 млрд по сравнению с $396 млрд для Реализованной капитализации.
Что произойдет, если дополнительные $155 млрд поступят на рынок?
Реализованная капитализация будет увеличиваться по мере того, как некоторое количество биткоинов будет куплено по более высоким ценам, чем первоначально заплатил за него предыдущий владелец.
Рыночная капитализация будет увеличиваться быстрее, чем Реализованная, поскольку рыночная цена переоценивает все монеты.
Следующий график показывает ежегодное изменение Рыночной капитализации и Реализованной капитализации и отражает, что на каждый 1 доллар свежих денег Рыночная капитализация увеличивается на 3-5 долларов:
Учитывая эту историческую взаимосвязь, можно ожидать, что приток на рынок дополнительных $155 млрд приведет к росту Рыночной капитализации на $450-900 млрд и тогда цена первой криптовалюты составит от $50 тыс до $73 тыс. Но это не произойдет одномоментно, на это может уйти и несколько лет.
